社交接觸減 這三間公司卻愈來愈強勢

因為新冠病毒大流行而變得更加強勢的企業寥寥無幾,亞馬遜(Amazon,NASDAQ:AMZN)、Netflix(NASDAQ:NFLX)和Chewy(NYSE:CHWY)就是少數的幸運兒。由於我們愈來愈多在家網購,這些公司對於我們生活只會愈來愈重要。此外,這些企業都為客戶提供卓越的價值主張,這一點在經濟衰退時期尤為重要。

亞馬遜

相信亞馬遜無需筆者多花筆墨介紹,它是全球最大的網上零售商,也是全球公共雲端運算業的龍頭。最近,由於新冠病毒大流行,愈來愈多人足不出戶,他們寧可在網上購物,也不願外出到實體零售店,亞馬遜因而迎來龐大的需求。

事實上,亞馬遜剛剛宣佈將會增聘10萬名物流中心和派送網絡的員工,以滿足目前的額外需求。在任何時候,一間公司如此大舉招聘,都意味着它的銷售很可能會加速增長。亞馬遜上一次表示會增聘10萬名員工,是在2018年的聖誕假期前夕,換言之,亞馬遜現時的需求水平似乎與聖誕節期間相當,至起碼某些家居用品的需求水平是如此。

這種龐大需求,有部分歸功於為Prime會員提供的全食超市(Whole Foods)免費送貨服務。亞馬遜網站上的全食超市部分一直提醒顧客注意送貨延誤和缺貨,毫無疑問,增聘人手多多少少是為了提高全食超市的送貨能力,這很可能會增加回頭客的數量,就長期和短期而言都對亞馬遜有好處。

Netflix

Netflix是另一間顯著受惠於疫情的公司,民眾待在家的時間愈長,就愈有可能註冊或繼續訂閱Netflix的服務。

一般來說,Netflix的用戶平均每日觀看兩小時的節目,考慮到很多人留在家(包括停課的學童),用戶的觀看時數很可能會增加。這一點至關重要,因為在任何提供無限消費的訂閱業務中,用戶參與度增加,用戶留存率也會增加。換言之,用戶使用平台的次數愈多,他們繼續訂閱服務的可能性愈大。在新用戶人數也將增加的時候,用戶流失率或取消訂閱的人數應當會降低。

雖然現時有許多人失去工作,但Netflix是一個只需12.99美元月費的低價產品,更重要的是,平台上的內容看似無窮無盡,而且不斷有新的內容上架,這樣的價值主張無與倫比,需要削減開支的消費者更有可能取消昂貴的有線電視服務,而非Netflix。

此外,由於現在人人足不出戶,許多消費活動都銷聲匿跡,沒有人到星巴克(Starbucks)買咖啡,沒有人到餐廳用餐,也沒有人到酒吧喝酒等等。若然民眾在這些方面節省了大量金錢,他們無法用一小部分省下的金錢來支付Netflix 12.99美元的月費,似乎是不太可能的事。

Chewy

Chewy是美國領先的寵物食品及用品網絡零售商,雖然其熱議度不及亞馬遜和Netflix,但該公司亦同樣受惠於現時的環境。美國寵物食品及用品市場(包括活體動物及非處方藥販售)估計總值560億美元,當中網上部分只佔15%至20%,但在大多數人足不出戶、盡量減少到零售店之際,該比例應該會大增。

對於寵物主人來說,狗糧、貓糧和貓砂是必要的開支,他們不會讓寵物捱餓,因此需求穩定而且具重複性。此外,Chewy有超過70%的銷售來自參加了自動購貨計劃的顧客,雖然並不代表這些銷售都是以自動購貨方式進行,但它確實表明,Chewy的大多數銷售是從自動購貨而來,使得這些穩妥的經常性採購更加有保證。

食品、藥品及大眾市場零售渠道(包括雜貨店、藥房和大型零售商)仍然佔有寵物市場近50%的市佔率,但現在,足不出戶的人愈來愈多,Chewy擁有絕佳的機會可以搶走該渠道的市佔率。最棒的是,一旦顧客嘗試過Chewy的服務,他們中的一部分人會開始欣賞Chewy在產品選擇、價格和卓越客戶服務方面的優勢,繼而成為回頭客。因此,投資者應明白到,Chewy和亞馬遜、Netflix一樣能在現時的低迷時期大放異彩,並在危機過去的時候變得更強大。